К
Блумберг
Опубликовано
27 июля 2025 года
Инвесторы ожидают, что автопроизводители и производители предметов роскоши возглавят митинг в европейских акциях, когда рынок вновь откроется в понедельник, после того, как США и Европейский Союз согласились на торговую сделку.
Пакт, который увидит, что блок сталкивается с 15% тарифами на большую часть его экспорта, включая Autos, был объявлен в воскресенье президентом Дональдом Трампом после встречи с президентом Европейской комиссии Урсулой фон дер Лейен. Европейский лидер сказал, что эта ставка будет все инклюзивным, хотя Трамп сказал, что он не включает фармацевтические препараты и металлы.
Евро был процитирован выше против сверстников группы 10 после новостей о сделке. Единая валюта выросла на 0,2% по отношению к доллару на 1,1766 долл. США, после того, как на прошлой неделе выросла на 1%.
Джон Плассард, глава инвестиционной стратегии в Cité Gestion, сказал, что сделка «достаточно хороша, чтобы разблокировать, какие акционерные рынки больше всего нужно: видимость».
«Риск эскалации тарифов в настоящее время вне стола, и с этим, крупный макрос, исчезает. Для инвесторов это не просто вздох облегчения, это зеленый свет», – сказал он.
Euro Stoxx 50 Futures откроется на торговлю около 2 часов утра в Париже в понедельник. Секторы, наиболее подверженные торговле, включая автомобили и потребительские продукты, превзошли в пятницу, поскольку инвесторы были оптимистичны, что соглашение будет достигнуто до крайнего срока тарифа 1 августа.
Европейские акции были связаны с диапазоном с мая из-за колебаний перспективы мировой торговли. Бланка STOXX 600 теперь на 2,3% ниже своего мартовского рекорда. В этом году группа UBS, чувствительная к тарифам, подчеркнута, что предполагает, что для группы есть место, чтобы догнать более широкий региональный эталон.
«Я думаю, что будет митинг с облегчением, как только детали будут завершены, и это очень необходимый удар в руке для европейских акций, так как сезон доходов в самом разгаре», – сказал Джефф Ю, макро -стратег EMEA в Bny Mellon.
Фокус будет сосредоточен на автопроизводителях, таких как Stellantis NV, Volkswagen AG, Mercedes-Benz Group AG и BMW AG, а также поставщики автомобильных частей, таких как Valeo SE, Forvia Se и Pirelli & C SPA. Основной для этого сектора в этом году непрерывно, пропустив более широкий митинг в Европе.
Инвесторы также будут наблюдать за производителями предметов роскоши, включая LVMH, Kering SA и Salvatore Ferragamo Spa, учитывая, что Северная Америка является значительным рынком для сектора роскоши.
Создатели напитков, включая Diageo PLC, Remy Cointreau и Pernod Ricard, будут в центре внимания, а также доставку запасов, таких как AP Moller-Maersk A/S и Hapag-Lloyd AG, учитывая чувствительность груза к тарифам.
Тем не менее, некоторые инвесторы предупредили, что митинг может быть недолгим, пока не будет объявлено более подробностей о торговом соглашении.
«Есть шанс, что вы видите, что рынки забирают утром и, вероятно, снова продаются», – сказал Нил Биррелл, директор по инвестициям в Premier Miton Investors. «Дьявол будет в деталях, и все будет хорошо для Европы, и все это не будет хорошо для США».
Вот что говорят другие участники рынка:
Kallum Pickering, главный экономист Peel Hunt
«Люди хотят поспорить, что США заключили серию сделок. Они не обязательно хорошие сделки, но неопределенность хуже. После того, как мы немного поднимаемся завтра в Европе, внимание рынков превратится в Канаду и Мексику. Любой положительный признак того, что они могут заключить сделки, такие как сегодняшние, будут достаточно хороши для риска».
Иоахим Клемент, стратег в Panmure Liberum
«Фондовые рынки, скорее всего, будут ралли в этой новости, но это может быть только высоким уровнем сахара. Дело в том, что американцы будут платить более высокие тарифы от импорта США и столкнуться с всплеском инфляции и более низким ростом во второй половине. ЕС также сталкивается с более высокими тарифами, чем Великобритания, что дает британским экспортерам преимущество перед своими европейскими конкурентами».
Майкл Браун, старший исследовательский стратег в Pepperstone
«Акциям едва ли нужно большую часть оправдания, чтобы сплотить прямо сейчас, и соглашение не только устраняет ключевой риск левого хвоста, который был обеспокоен рынком, но и вновь повторяет, что направление путешествий остается вдали от резкой риторики, а на торговых сделках слухи о том, что торговая перемирия США будет продлен на дальнейшие 90 дней, также помогут на этом фронте».
«С отраслевой точки зрения европейские автопроизводители являются одним из крупных победителей здесь: 15% тариф также применяется к автоматическому импорту в штаты, аналогичный вырезку, достигнутую Японией. Другие очевидные победители включают в себя имена защиты США, учитывающие обязательства ЕС на этот фронт, а также американские энергетические запасы, что касается почти 1 триллион стоимости расходов».
Махмуд Прадхан, глобальный руководитель макроса в Amundi Asset Management
«Вероятно, мы получим какое-то краткосрочное митинг по облегчению по утрам, в том числе более короткое покрытие. Но, учитывая, где мы были до-олеванием, это не хорошие новости для Европы. Долголетний он будет поддерживать рост в Европе».
