Этот звук автоматически генерируется. Пожалуйста, дайте нам знать, если у вас есть отзывы.
Недавно объявленное Saks Global Соглашение о финансировании 600 миллионов долларов США включает в себя перетасовки долга, который «равносильна дефолту». S & P Global Ratings Analysts сообщили Вторник.
Конгломерат роскошного универмага сказал, что ход S & P не удивительно и пояснил, что нет дефолта, связанного с транзакцией.
«Мы рады, что недавно мы получили до 600 миллионов долларов США в качестве совершенного финансирования от существующих держателей облигаций, причем 300 миллионов долларов уже финансировались в конце июня», – сказал представитель Saks Global по электронной почте. «Обновление рейтинга распространено и ожидается с такими транзакциями. Важно отметить, что в результате существующего соглашения Saks Global в результате транзакции. Важно, что это не влияет на наши операции, и мы по -прежнему уверены в наших способностях доставлять на наши заинтересованные стороны, учитывая этот пакет финансирования, ускоренную реализацию синергии и улучшение инвентаризации».
В рамках этого пакета, который еще не закрылся, 100 миллионов долларов являются частью обмена обеспеченными нотами старшего возраста, где некоторые держатели облигаций получают меньшую стоимость, чем первоначально обещали; Эти держатели также будут ранжироваться ниже, чем у новых нот для таких целей, как погашение. Сакс объявил о соглашении 27 июня, сказав, что он «запустится в ближайшем будущем».
Аналитики S & P Global Ratings, Frederico Carvalho и Amanda O'Neill, во вторник также снизили свой кредитный рейтинг эмитента на компанию, что отражает его способность выполнять свои долговые обязательства, до «CC» из «CCC+». Они удалили конгломерат роскошного универмага со своих кредитных часов, где они разместили его в мае. Это было до любого этого соглашения и другого, теперь Отменено, финансирование сделки был достигнут; В то время они предупредили, что у Saks была «менее чем адактивная позиция ликвидности», входящей в праздничные приготовления.
Карвалью и О'Нил также снизили свой рейтинг на уровне проблемы на примечаниях компании на «CC» от «B».
С тех пор 2,7 млрд. Долл. США приобретение Neiman Marcus Group В конце прошлого года аналитики, в конце прошлого года, Saks Global занимался взаимодействиями с переплетенными операционными и финансовыми проблемами. Это включает обрушивание отношений с поставщиками и другие трудности, которые Открытие двери для конкурентовПолем
«Разрушение в потоке инвентаря SAKS привело к выраженному ухудшению в его операционных показателях и проблемах ликвидности», – сказали они. «Мы считаем, что рыночная позиция компании ослабит, поскольку конкуренты с большими финансовыми возможностями расширяют свои бизнес -операции».
Аналитики S & P также процитировали усилия генерального директора Марка Метрика по повышению оборотного капитала за счет растягивания платежей, отметив, что «просроченные платежи, базовые ограничения заимствования и сезонные инвентаризации привели к снижению наличия в соответствии с на основе активов компании на основе активов на 1,8 млрд долларов США на 5,8 миллиарда.
В начале июня руководители SAKS Global сообщили BMO Capital Markets, что компания помирила заборы с поставщиками и добилась прогресса в своем Пятилетняя цель достижения 600 миллионов долларов в синергииПолем
По словам Карвалью и О'Нила, Saks продолжит полагаться на объект ABL, так как отрицательный свободный денежный поток, вероятно, будет продолжаться в течение следующих двух лет. «Хотя у Saks есть активы в сфере недвижимости на сумму более 4 миллиардов долларов на чистой основе, он не смог своевременно монетизировать их для выполнения своих финансовых обязательств», – сказали они.
