Американская одежда и обувь сделки с расходами на регистрацию 21 млрд долларов, так как бренды реагируют на давление тарифа

Торговая война президента США Дональда Трампа помогает подтолкнуть нас к одежде и приобретению обуви на все время в этом году, и некоторые компании объединяются, чтобы помочь компенсировать тарифные затраты, в то время как другие становятся частными в следующие 3-1/2 года своего президентства за пределами общественного рынка, говорят сделки.

В начале мая популярная компания Skechers объявила о сделке на 9,42 млрд долларов на частную работу, после чего она сняла свои годовые прогнозы доходов и отправила письмо – вместе с 75 другими компаниями обуви – Трампу, заявив, что тарифы представляют собой «экзистенциальную угрозу» для отрасли.

Sneaker Seller Foot Locker, который также подписал письмо Трампу, в мае ускорил продажу на 2,4 миллиарда долларов на спортивные товары Дика. В то время как обе сделки были в работе в течение нескольких месяцев, банкиры и аналитики говорят, что тарифы Трампа создают как хаос, так и возможность для розничных продавцов и брендов для изучения связей. Это привело к составлению сделок в секторах обуви и одежды США примерно до 21 миллиарда долларов в виде объявленных сделок с годами.

Согласно данным LSEG, осталось более трех месяцев в году, эта цифра уже является записью, датируемой данными LSEG, датирующим 1970 -х годов, особенно удивительно для отрасли, где оценки не столь высоки, как в технологиях или финансовых услугах. Предыдущий рекорд для американской одежды и обуви составил прошлогодние 16,1 млрд. Долл. США, а до этого, по данным LSEG, до этого 2021 года.

«Масштаб более важен в богатой тарифной среде, потому что вы можете договориться о более крупных условиях на более крупной базе со многими из ваших контрагентов»,-сказала Кармен Молинос, глобальный сопредседатель Morgan Stanley по инвестиционным банковским делам потребителей.

Морган Стэнли посоветовал канадскому производителю одежды Gildan ActiveWear по поводу своего приобретения в прошлом месяце США, производителя нижнего белья Hanesbrands за 2,2 миллиарда долларов.

Обе компании производят больше в Центральной Америке и Карибском бассейне, чем в Азии, и в первую очередь используют выращенный в США хлопок, что обеспечивает им некоторую защиту от тарифов. Комбинированная комбинация изолирует их от колеблющейся геополитики, и Гилдан была одной компанией, которая стремилась стать больше среди хаоса.

«Мы думаем, что мы действительно хорошо выровнены, чтобы воспользоваться преимуществом, на самом деле, об этой ближайшей возможности»,-сказал генеральный директор и соучредитель Джильдана Гленн Чаманди по августовскому инвестору звонка о сделке.

По словам нескольких банкиров, тарифы были шоком для системы, которая показала, насколько быстро их бизнес может быть нарушен, подчеркивая важность масштаба.

«В моменты суматохи и перемен те, кто находится в силе, стремятся опираться на эти сильные стороны, и, если они видят правильное стратегическое соответствие, они пользуются (и покупают)»,-сказал Джонатан Данлоп из JPMorgan Jonathan Dunlop, сопредседатель северной Америки и розничные инвестиционные банки.

В этом году JPMorgan консультировал 3G Capital о Skechers и фирме по управлению брендами Authentic Brands Group в прошлом месяце в прошлом месяце для угадания. Аутентичный также подобрал докеров от Леви Штрауса, в то время как еще одна фирма по управлению брендами, Bluestar Alliance, объявила о сделке по покупке Dickies у VF Corp на этой неделе.

Фирмы по управлению брендами обычно покупают IP бренда, а затем лицензируют его операционным партнерам, которые обрабатывают производство, проектирование и продажи.

«Компании по управлению брендами были одними из самых плодотворных покупателей как среднего рынка, так и нескольких розничных брендов в несколько миллиардов долларов»,-сказал Дэвид Шиффман, партнер и руководитель потребительской торговли в Solomon Partners. Банк консультировал Специальный комитет догадки.

Навигация по неопределенности

Следуя частному, как и в случае с Skechers, становится все более привлекательным вариантом для навигации по неопределенности без давления общественной ежеквартальной отчетности, особенно если компании считают, что общественный рынок не ценит их соответствующим образом.

Тем временем Foot Locker проводился в дискуссиях о продаже с тех пор, как исполнительный председатель Дика Эдвард Стэк впервые обратился к соперничеству генерального директора Мэри Диллон в январе 2024 года.

Самозваное «День освобождения» Трампа 2 апреля, когда он объявил о широких новых глобальных тарифах, помог заключить сделку раньше, чем ожидалось, согласно заявлению SEC. Foot Locker сказал, что тарифы заставляли акции компании упасть, и что она направлялась к более слабым, чем ожидалось, отчет о заработках за первом кварталом-боятся руководители разработки еще больше снизить акции.

Совет директоров решил 10 мая попытаться быстро завершить переговоры », – говорится в заявлении ценных бумаг. Следующие четыре дня были шквалом документов и юридических собраний, прежде чем компании объявили о своей сделке – с двумя неделями до отчетности.

Банкиры советуют наблюдать за большим количеством связей в конце этого года, так как более сильные розничные продавцы ищут сделки, а борющиеся компании ищут партнеров.

Частная инвестиционная компания Bain Capital пытается разгрузить свою долю в Canada Goose, а Ends ‘End получила предложения от фирм по управлению брендами.