Shein, чтобы подать конфиденциально для Гонконга IPO на фоне глобальных планов расширения

Благодаря Китаю розничный продавец быстрой моды Шейн планирует подать проект проспекта конфиденциально для своего листинга в Гонконге, отмечая редкий отход от обычной практики компаний, которые публикуют документы IPO, говорится в трех источниках, зная по этому вопросу.

Один из источников сказал, что Шейн стремится представить заявление конфиденциально как только на этой неделе. Второй источник сказал, что Шейн рассчитывает выполнить подачу к понедельнику.

Конфиденциальная регистрация Шейна, в случае одобрения, будет представлять собой отказ от одного из основных правил листинга, проведенной Гонконгской биржей для одного из самых близких кандидатов в мир, и, возможно, самый большой в городе в этом году, сообщили два источника.

Заявление будет в качестве компании, которая продает недорогую одежду, такую ​​как 5 долларов, и джинсы за 10 долларов в 150 странах, он станет третьей попыткой стать публичной, более чем через 18 месяцев после того, как она впервые подана в US IPO в конце 2023 года.

Конфиденциальные заявки позволяют компаниям сохранять жизненно важную оперативную и финансовую информацию дольше, что позволяет им проходить процесс проверки регулирования без публичного раскрытия.

Правила листинга Гонконга позволяют конфиденциальным заявкам на вторичные списки компаний, уже перечисленных на признанных зарубежных биржах, таких как Нью -Йоркская фондовая биржа или NASDAQ.

Правила листинга показывают, что обмен также может отказаться или изменить требования публикации в результате зарубежного родителя, зарубежного, после подачи заявления новым заявителем.

В то время как эта практика является распространенной для американских заявителей IPO, она остается относительно редкой в ​​Гонконге, где громкие IPO включали китайских технологических гигантов Xiaomi и Meituan, которые оба публично подали свои поплавки.

Источники поговорили с Reuters при условии анонимности, поскольку они не были уполномочены говорить со СМИ.

Шейн, основанный в Китае предпринимателя Sky Xu, не ответил на запрос о комментарии. Гонконгская фондовая биржа отказалась комментировать отдельные компании.

Документы, в том числе финансовые показатели, связанные с IPO Шейна, останутся нераскрытыми, пока компания не пройдет слушание на Гонконгской фондовой бирже, которая является последним шагом в процессе утверждения регулирующих органов города.

Перед этим последним шагом Шейн должен получить одобрение Комиссии по регулированию ценных бумаг Китая (CSRC), чтобы продолжить IPO в Гонконге. Неизвестно, получила ли Шейн устный кивок от китайского регулятора ценных бумаг.

CSRC не ответил на запрос Reuters о комментариях.
Рейтер впервые сообщил в прошлом месяце, сославшись на источники, что Шейн работал над списком в Гонконге после того, как предлагаемый лондонский IPO не смог защитить зеленый свет от китайских регуляторов.

Рейтер ранее сообщал, что попытка Нью -Йорка также не получила одобрения CSRC.

Регулирование одобрение

По словам источников, конфиденциальная заявка Шейна позволяет регулирующим органам в Гонконге и материковом Китае рассмотреть заявление о IPO, представить вопросы в компанию и проводить процесс утверждения в частном порядке.

Регуляторы смогут завершить этот процесс, прежде чем общественность, включая потенциальных институциональных инвесторов, сможет тщательно изучить материалы приложения и факторы риска, добавили они.

Регистрация будет на фоне Шейна, сбивающей с нокаутированного воздействия торговой войны китайского США после того, как президент США Дональд Трамп положил без обязанности обращение с участками электронной коммерции и поступила тарифы на китайские товары, повредив его бизнес в США, его крупнейший рынок.

В 2023 году Шейн оценили в 66 миллиардов долларов во время сбора средств до IPO, на треть из раунда финансирования годом ранее. Источники сообщили, что его возможная оценка IPO будет зависеть от влияния изменений тарифов.

Раскрытие риска

Листинг Шина поможет в Гонконге, в котором IPO на сумму 12,8 млрд. Долл. США и вторые списки в первом тайме, восстановив свой авторитет в качестве глобального центра по сбору средств во время серьезной волатильности, вызванной изменениями торговой политики США.

Шейн, основанный в материковом Китае в 2012 году, надеется добиться успеха в Гонконге после неудачных попыток перечислить в Нью -Йорке, а затем в Лондоне, где финансовый регулятор Великобритании одобрил список.

В соответствии с правилами Пекина для китайских фирм, преследующих оффшорные списки, Шейн должен подать в CSRC в течение трех рабочих дней после подачи заявки на IPO в Гонконге.

В 2022 году Шейн перенес свою штаб -квартиру из Китая в Сингапур и не владеет или не управляет какими -либо фабриками. Тем не менее, он остается подлежащим китайским правилам IPO, потому что большинство ее продуктов производятся сетью из 7000 сторонних поставщиков, базирующихся в Китае, согласно источникам.

CSRC применяет правила на основе «вещества над формой», предоставляя ему усмотрение, когда и как их реализовать. Проект проспекта обычно раскрывает ключевые риски для компании, в том числе связанные с ее цепочкой поставок.

Шейн столкнулся с обвинениями от политиков и участников кампании в том, что его цепочка поставок в Китае связана с принудительным трудом Уйгурских меньшинств в Синьцзяне, очень спорной проблеме для Пекина, которая отрицает какие-либо злоупотребления в продуцированной хлопковой провинции.

Беспостоек США в импорте продуктов, изготовленных из принудительного труда из Синьцзяна, и Шейн заявил, что запрещает своим поставщикам использовать китайский хлопок в продуктах, направляющихся в США.

Шейн сказал, что его кодекс поведения поставщика, запрещающий принудительный труд, применяется во всем мире.